我國(guó)地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)的建設(shè)和運(yùn)行已有十余年歷史，已形成由北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、福建、深圳等八大試點(diǎn)碳市場(chǎng)組成的市場(chǎng)體系。北京碳市場(chǎng)是該體系的重要組成部分，其在制度設(shè)計(jì)與創(chuàng)新、市場(chǎng)交易規(guī)則制定、碳金融創(chuàng)新等領(lǐng)域積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。本文將系統(tǒng)梳理北京碳市場(chǎng)概況、制度體系、碳金融發(fā)展等情況，總結(jié)可供全國(guó)碳市場(chǎng)及其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)借鑒的經(jīng)驗(yàn)與啟示。
 

　　一、市場(chǎng)概況
 

　　2011年10月，隨著國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等七省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)建設(shè)正式開(kāi)啟，2013年年底，北京試點(diǎn)碳市場(chǎng)正式在原北京環(huán)境交易所(現(xiàn)北京綠色交易所)開(kāi)市。截至2023年底，經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，北京碳市場(chǎng)已開(kāi)發(fā)出北京碳配額(BEA)、北京綠色出行減排量(北京碳普惠；PCER)、北京林業(yè)碳匯(FCER)等三大類(lèi)主要交易產(chǎn)品；市場(chǎng)覆蓋了來(lái)自發(fā)電、石化及服務(wù)業(yè)等8個(gè)行業(yè)的近1300家重點(diǎn)排放單位，共覆蓋北京市約50%的碳排放量，并形成了多元化、層次豐富的市場(chǎng)交易主體結(jié)構(gòu)。北京碳市場(chǎng)在2023年的總成交量與成交額分別達(dá)393萬(wàn)噸與3.78億元，成交均價(jià)為96.32元/噸，為各試點(diǎn)碳市場(chǎng)最高碳價(jià)[1]。
 

　　2024年1-9月，北京碳市場(chǎng)的成交量與成交額分別達(dá)191萬(wàn)噸和1.91億元，市場(chǎng)成交量在進(jìn)入下半年后顯著上升。同期，北京碳市場(chǎng)的成交均價(jià)較2023年上漲3.9%，達(dá)100.08元/噸，顯著高于其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳價(jià)(圖1)。
 

圖1 北京碳市場(chǎng)2024年1-9月成交情況
 

　　來(lái)源：北京綠色交易所及微信公眾號(hào)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院收集整理
 

　　注：成交均價(jià)=成交總額/成交總量
 

　　二、市場(chǎng)制度與機(jī)制
 

　　經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，北京碳市場(chǎng)已形成“1+1+N”的較完善的政策法規(guī)體系，覆蓋配額核定，分配與拍賣(mài)，市場(chǎng)交易，碳排放權(quán)抵消，監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查(MRV)等多種不同類(lèi)型制度，并堅(jiān)持制度改進(jìn)與創(chuàng)新，為市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展提供了基礎(chǔ)保障。
 

　　(一) 市場(chǎng)核心制度
 

　　2013年12月27日，北京市第十四屆人大常委會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于北京市在嚴(yán)格控制碳排放總量前提下開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的決定》，通過(guò)地方立法的形式確定了北京碳市場(chǎng)的地位，也是市場(chǎng)制度體系中第一個(gè)“1”。2014年5月，北京市政府印發(fā)《北京市碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，建立了北京碳市場(chǎng)的總體制度框架，成為了市場(chǎng)制度體系的第二個(gè)“1”。近年來(lái)，隨著北京試點(diǎn)和全國(guó)碳市場(chǎng)的不斷發(fā)展，以及《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》的出臺(tái)，北京市也對(duì)《管理辦法(試行)》進(jìn)行了修訂，并于2024年3月正式印發(fā)《北京市碳排放權(quán)交易管理辦法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)，成為當(dāng)下支持北京碳市場(chǎng)運(yùn)行的核心制度文件。
 

　　《管理辦法》共分8章36條，對(duì)北京碳市場(chǎng)的納入單位、配額管理、碳排放權(quán)交易、MRV機(jī)制、配額清繳及監(jiān)督管理等多方面關(guān)鍵內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。首先，《管理辦法》實(shí)行名單管理，將納入市場(chǎng)單位分為“一般報(bào)告單位”與“重點(diǎn)排放單位”兩類(lèi)，前者包含年綜合能源消費(fèi)量2000噸標(biāo)準(zhǔn)煤及以上的北京市各種類(lèi)型法人單位主體，后者則包括固定和移動(dòng)設(shè)施年排放二氧化碳量達(dá)到或超過(guò)5000噸的法人單位。第二，《管理辦法》僅對(duì)重點(diǎn)排放單位實(shí)施配額管理，明確根據(jù)碳排放總量與強(qiáng)度雙控目標(biāo)進(jìn)行配額總量設(shè)定，采用免費(fèi)與有償拍賣(mài)相結(jié)合的方式進(jìn)行配額分配。第三，《管理辦法》將碳排放第三方核查機(jī)構(gòu)的管理模式由此前“備案+目錄庫(kù)”的模式調(diào)整為“設(shè)定門(mén)檻條件+事后監(jiān)督”的模式，并強(qiáng)調(diào)了碳排放單位對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的主體責(zé)任。第四，《管理辦法》明確了可用于抵銷(xiāo)碳配額的減排量類(lèi)型(CCER及北京市審定的自愿減排量)及其最高抵銷(xiāo)比例(5%)，并鼓勵(lì)重點(diǎn)排放單位消納綠電。
 

　　(二) 配額分配制度
 

　　北京碳市場(chǎng)采取“免費(fèi)發(fā)放為主，有償拍賣(mài)為輔”的配額分配制度。免費(fèi)配額的發(fā)放分為預(yù)發(fā)放與配額核發(fā)兩階段進(jìn)行：預(yù)發(fā)放按照上年度配額的70%預(yù)發(fā)，配額核發(fā)則根據(jù)重點(diǎn)排放單位上年度的實(shí)際活動(dòng)水平及配額申請(qǐng)材料確定。
 

　　此外，北京碳市場(chǎng)還針對(duì)不同行業(yè)制定了差異化的免費(fèi)配額核定方法。根據(jù)北京市生態(tài)環(huán)境局2024年5月發(fā)布的《關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權(quán)交易工作的通知》，北京碳市場(chǎng)根據(jù)重點(diǎn)控排單位所處行業(yè)的不同類(lèi)型，采用基準(zhǔn)線法、歷史強(qiáng)度法、歷史總量法的差異化配額分配方式(表1)。
 

　　表1 北京碳市場(chǎng)免費(fèi)配額核定方法
 

　　來(lái)源：《北京市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權(quán)交易工作的通知》
 

　　(三) 配額拍賣(mài)與回購(gòu)制度
 

　　為保障北京碳市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行，避免碳價(jià)大幅波動(dòng)，北京市自2022年以來(lái)便嘗試根據(jù)碳市場(chǎng)運(yùn)行情況開(kāi)展配額有償競(jìng)價(jià)發(fā)放[2]，并于2024年10月印發(fā)《北京市碳排放權(quán)交易市場(chǎng)碳排放配額有償競(jìng)價(jià)發(fā)放與回購(gòu)管理辦法》，明確了市場(chǎng)配額有償發(fā)放與回購(gòu)的實(shí)施流程、觸發(fā)條件、競(jìng)拍上限等規(guī)定。
 

　　觸發(fā)條件方面，該《辦法》規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)公開(kāi)交易日的配額加權(quán)平均價(jià)格連續(xù)10個(gè)交易日超出上個(gè)自然年度成交均價(jià)60%時(shí)，或市場(chǎng)活躍度過(guò)低、影響配額清繳及市場(chǎng)健康運(yùn)行等情況時(shí)，市生態(tài)環(huán)境部門(mén)可開(kāi)展配額有償競(jìng)價(jià)發(fā)放；而當(dāng)出現(xiàn)配額加權(quán)平均價(jià)格連續(xù)10個(gè)交易日低于上個(gè)自然年度成交均價(jià)40%，或影響市場(chǎng)簡(jiǎn)況運(yùn)行的其他情況時(shí)，市生態(tài)環(huán)境部門(mén)可進(jìn)行配額回購(gòu)。競(jìng)拍上限設(shè)定方面，該《辦法》要求單個(gè)重點(diǎn)排放單位和自愿參與交易單位在單次拍賣(mài)中最多分別競(jìng)買(mǎi)所拍配額總量的15%和3%。實(shí)施流程方面，該《辦法》對(duì)配額拍賣(mài)與回購(gòu)的通知發(fā)放、注冊(cè)登記及交易流程與責(zé)任主體等進(jìn)行了明確要求，并規(guī)定了有償拍賣(mài)收入的資金用途(上繳國(guó)庫(kù))。
 

　　自2022年以來(lái)，北京碳市場(chǎng)已先后開(kāi)展4輪配額有償競(jìng)價(jià)發(fā)放，累計(jì)拍賣(mài)配額283.7萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)配額拍賣(mài)收入達(dá)3.105億元，成交均價(jià)達(dá)109.43元/噸，為北京碳市場(chǎng)碳價(jià)提供了參照與支撐(表2)。
 

　　表2 北京碳市場(chǎng)配額拍賣(mài)結(jié)果
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：北京綠色交易所
 

　　(四)配額抵消制度
 

　　在《管理辦法》中建立的配額抵消制度框架基礎(chǔ)上，北京市生態(tài)環(huán)境局分別于2024年5月與10月分別印發(fā)《關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權(quán)交易工作的通知》和《北京市碳排放權(quán)交易市場(chǎng)碳排放量抵消管理辦法》，進(jìn)一步明確了北京碳排放權(quán)抵消的細(xì)則，主要呈現(xiàn)三大特征：一是規(guī)定了可用于抵銷(xiāo)的減排量類(lèi)型，如北京碳普惠及CCER，并明確2017年3月14日前已獲得備案的CCER自2025年1月1日起不得用于北京碳市場(chǎng)抵消。二是針對(duì)不同類(lèi)型減排量制定差異化的抵消規(guī)則，如規(guī)定重點(diǎn)排放單位使用北京行政區(qū)域外項(xiàng)目產(chǎn)生的CCER的抵消比例不得超過(guò)其年度碳排放量的2.5%，并優(yōu)先鼓勵(lì)使用河北省、天津市轄區(qū)內(nèi)項(xiàng)目產(chǎn)生的CCER進(jìn)行抵消。三是延續(xù)了市場(chǎng)化交易綠電不計(jì)入碳排放核算的政策，并明確后續(xù)將進(jìn)一步完善碳排放核算與綠電消納機(jī)制聯(lián)動(dòng)，繼續(xù)鼓勵(lì)綠電使用。
 

　　(五) MRV制度
 

　　北京碳市場(chǎng)自建設(shè)初期起就非常重視MRV制度的建設(shè)，在全國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中率先實(shí)行核查機(jī)構(gòu)與核查員的“雙備案”制度，并對(duì)碳排放報(bào)告實(shí)行第三方核查、專(zhuān)家評(píng)審、核查機(jī)構(gòu)第四方的“交叉抽查”制度，以確保碳排放數(shù)據(jù)的質(zhì)量，夯實(shí)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)[3]。2024年3月發(fā)布的《管理辦法》進(jìn)一步對(duì)MRV制度進(jìn)行了優(yōu)化，如將第三方核查機(jī)構(gòu)的管理由“備案+目錄庫(kù)”調(diào)整為“設(shè)定符合條件+事后監(jiān)督”模式，并要求探索建立核查工作質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制，綜合評(píng)價(jià)核查工作的規(guī)范性及核查數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性[4]。此外，因北京碳市場(chǎng)針對(duì)不同行業(yè)采取了三種不同的配額核定方法，與之匹配，北京市也針對(duì)不同行業(yè)建立了特定的MRV系統(tǒng)，以確保排放數(shù)據(jù)核算的準(zhǔn)確性[5]。
 

　　(六) 交易與風(fēng)險(xiǎn)管理制度
 

　　北京碳市場(chǎng)中的交易品種包括北京碳配額以及PCER、FCER等主管部門(mén)批準(zhǔn)的其他交易產(chǎn)品。根據(jù)北京綠色交易所2022年1月印發(fā)的《北京綠色交易所碳排放權(quán)交易規(guī)則(試行)》，北京碳市場(chǎng)交易采用會(huì)員制，履約機(jī)構(gòu)及符合規(guī)定的非履約機(jī)構(gòu)和自然人均可申請(qǐng)會(huì)員并參與市場(chǎng)交易。市場(chǎng)交易采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易與協(xié)議轉(zhuǎn)讓兩種形式，在北京綠交所進(jìn)行。北京綠交所近年來(lái)也發(fā)布了一系列針對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露、糾紛解決、資金結(jié)算管理、應(yīng)急事件處理等的交易規(guī)則，建立了相關(guān)完善的交易管理體系，保證北京碳市場(chǎng)的交易順暢、有序、穩(wěn)定運(yùn)行(表3)。
 

　　表3 北京碳市場(chǎng)交易規(guī)則梳理
 

資料來(lái)源：北京綠色交易所
 

　　三、碳金融發(fā)展
 

　　北京碳市場(chǎng)自開(kāi)市以來(lái)便積極探索碳金融創(chuàng)新與實(shí)踐，已開(kāi)發(fā)出覆蓋碳市場(chǎng)融資工具、交易工具、支持工具三大類(lèi)別的多種類(lèi)型碳金融產(chǎn)品，是較早進(jìn)行碳金融探索和創(chuàng)新的地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)。與此同時(shí)，北京市也積極探索更好發(fā)揮金融促進(jìn)資源高效利用，推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的機(jī)制。2023年8月，北京市生態(tài)環(huán)境局會(huì)同中國(guó)人民銀行北京市分行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局聯(lián)合發(fā)布了《北京市碳資產(chǎn)質(zhì)押融資試點(diǎn)方案》，明確界定了可用于質(zhì)押的碳資產(chǎn)、規(guī)范了碳資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程、并對(duì)融資資金使用及貸后管理做出了要求，幫助相關(guān)碳金融產(chǎn)品能夠更良性發(fā)展。此外，北京碳市場(chǎng)也在碳期權(quán)、碳掉期等碳金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上進(jìn)行了有意義的嘗試，并成功推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品落地(表4)。
 

　　表4 北京碳市場(chǎng)主要碳金融工具及案例
 

資料來(lái)源：IIGF收集整理
 

　　四、北京碳市場(chǎng)發(fā)展的啟示
 

　　北京碳市場(chǎng)自2013年來(lái)經(jīng)過(guò)十余年的建設(shè)，在市場(chǎng)基礎(chǔ)制度體系建設(shè)、交易規(guī)則制定、碳金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)新等多方面取得了顯著的成果。北京碳市場(chǎng)多年來(lái)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)也能夠?yàn)槿珖?guó)碳市場(chǎng)與其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)進(jìn)一步完善制度與交易體系建設(shè)提供諸多啟示：
 

　　第一，有關(guān)部門(mén)可進(jìn)一步研究和借鑒北京碳市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)設(shè)定差異化的納入標(biāo)準(zhǔn)，漸進(jìn)式推動(dòng)市場(chǎng)平穩(wěn)擴(kuò)容。北京碳市場(chǎng)通過(guò)設(shè)置能源消耗與碳排放量的門(mén)檻標(biāo)準(zhǔn)，將納入市場(chǎng)單位分為“一般報(bào)告單位”與“重點(diǎn)排放單位”，并僅對(duì)重點(diǎn)排放單位實(shí)施配額管理的方式，在推動(dòng)大量服務(wù)業(yè)單位參與碳市場(chǎng)并建立碳排放管理體系的同時(shí)，避免對(duì)排放量相對(duì)低單位的運(yùn)營(yíng)造成過(guò)大負(fù)擔(dān)。這種方式使北京碳市場(chǎng)無(wú)論在納入主體數(shù)量或是行業(yè)覆蓋范圍上均處于全國(guó)領(lǐng)先水平，有效促進(jìn)了北京市碳排放總量和強(qiáng)度的“雙降”[6]。
 

　　第二，全國(guó)碳市場(chǎng)及其他地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)可參考北京碳市場(chǎng)的MRV機(jī)制與交易規(guī)則，進(jìn)一步完善市場(chǎng)監(jiān)管體系。北京碳市場(chǎng)自建設(shè)初期便十分重視MRV制度體系建設(shè)，并出臺(tái)了完善、覆蓋面廣泛的市場(chǎng)交易規(guī)則，相關(guān)制度規(guī)則也成為市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的保障，結(jié)合配額拍賣(mài)與回購(gòu)制度，有效降低了北京碳市場(chǎng)的碳價(jià)波動(dòng)，提升了碳價(jià)信號(hào)功能。
 

　　第三，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)可參考北京碳市場(chǎng)的抵銷(xiāo)機(jī)制，推動(dòng)區(qū)域協(xié)同減排，探索利用碳市場(chǎng)促進(jìn)可再生能源發(fā)展。北京碳市場(chǎng)在抵銷(xiāo)機(jī)制設(shè)定中，鼓勵(lì)使用河北、天津轄區(qū)內(nèi)項(xiàng)目產(chǎn)生的CCER用于配額抵銷(xiāo)，有助于發(fā)揮試點(diǎn)碳市場(chǎng)作用，促進(jìn)京津冀協(xié)同減排。此外，近年來(lái)北京已通過(guò)將重點(diǎn)排放單位通過(guò)市場(chǎng)化手段購(gòu)買(mǎi)使用的綠電的碳排放量核算設(shè)置為零等方式，鼓勵(lì)綠電使用，并將進(jìn)一步完善碳排放核算與綠電消納的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，促進(jìn)可再生能源電力消納和發(fā)展。
 

　　原標(biāo)題：IIGF觀點(diǎn) | 王旬、崔瑩：北京試點(diǎn)碳市場(chǎng)的發(fā)展與啟示