2014年將成為核電復(fù)蘇的時間窗口

“2013年核電企業(yè)整體毛利率接近40%。"招商證券分析師王建偉告訴記者，“核電站的整體非常高，按照全壽命(60年)計算，核電運營凈資產(chǎn)收益率高達21%。"
在沿海核電重啟的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)也嗅到了投資機會。據(jù)公開資料顯示，太原鋼鐵集團旗下核心上市公司--太鋼不銹(000825.SZ)的核電用鋼產(chǎn)品曾供給浙江三門核電項目、山東海陽核電站等核電項目。公司預(yù)計核電產(chǎn)品銷售今年會同比增長20%左右。
目前從的核電分布來看，美國在運核電機組100臺、在建5臺，共計105臺，數(shù)量居*；法國在運58臺、在建1臺；日本在運48臺、在建2臺；中國大陸在運21臺、在建28臺，共計49臺，總數(shù)僅少日本1臺，總數(shù)居*四。
從核電總數(shù)來看，中國在核電業(yè)中當屬前列，但在國內(nèi)發(fā)電量的占比并不高。在目前建有核電站的31個國家中，法國的核電占比是世界*，高達77.7%，韓國34.6%，俄羅斯18%，美國將近20%，中國內(nèi)地排在zui后，約為2%左右。
“中國的核電占比如果要達到世界平均水平，發(fā)展的空間還相當大，‘10%’對中國而言，是理想數(shù)字。"*院士葉奇蓁向記者分析道。
放棄還是重啟，對于核電戰(zhàn)略，似乎沒有中間路線。
國內(nèi)核電中*發(fā)展規(guī)劃頒布后，中國再次迎來新一輪的核電高峰期。
“對于中國的現(xiàn)實情況而言，積極發(fā)展核電應(yīng)該是沒有疑問的。我國目前在運和在建核電規(guī)模總計4875萬千瓦，要實現(xiàn)2020年在運5800萬千瓦、在建3000萬千瓦的規(guī)劃目標，今明兩年就要新開工建設(shè)10臺機組；另外，‘十三五’期間還需要平均每年開工建設(shè)6臺機組。即使如此，到2020年核電在電力總裝機中的占比也不足3%。"核電專家張祿慶告訴記者。
從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，核電建設(shè)包括了燃料供給商、設(shè)備供應(yīng)商、電力輔業(yè)集團、發(fā)電企業(yè)核輸配電企業(yè)等幾個環(huán)節(jié)。而對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)來說，利潤分配格局有所不同。目前，在上游即核燃料及原材料生產(chǎn)環(huán)節(jié)，國內(nèi)還沒有相關(guān)的上市公司。
而中游的核電設(shè)備制造由于壟斷程度高、技術(shù)壁壘高，在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于有利的地位，定價能力強。在其他輔助設(shè)備領(lǐng)域，由于核電產(chǎn)品屬于產(chǎn)品，毛利率也普遍較高。此外，雖然上網(wǎng)定價權(quán)在國家主管部門，但因為政策傾向，處于下游的核發(fā)電企業(yè)盈利能力較火電、風電強。
根據(jù)規(guī)劃，到2020年中國核電裝機目標為8000萬千瓦。而此前業(yè)界普遍預(yù)期值為6000萬-7000萬千瓦。由此可見，相關(guān)部門重啟核電新建項目審批程序正在加速推進。根據(jù)目前對2020年前項目建設(shè)進度的預(yù)測，按CPR1000堆型的核電站平均單位投資為1.2萬元/千瓦，設(shè)備投資占總投資的50%左右測算，設(shè)備投資總需求為4800億元左右，2014年設(shè)備投資需求約為700億元左右。
太鋼不銹總張志方向記者表示，在鋼鐵行業(yè)陷入困境的大環(huán)境下，核電用鋼產(chǎn)品將成為公司新的增長點。“AP1000堆內(nèi)構(gòu)件不銹鋼的用料，核電用
硅鋼產(chǎn)品都是太鋼*的，從核電前端的核反應(yīng)堆，到之后的發(fā)電機組，都需要特殊鋼材。這類特殊產(chǎn)品肯定是太鋼今后新的增長點。"
不過業(yè)內(nèi)人士分析認為，囿于核電安全以及體制原因，核電領(lǐng)域的開放必將是一個極為緩慢的過程。
“五大發(fā)電集團等企業(yè)首先應(yīng)該積極和已具有核安全資質(zhì)的企業(yè)合作，取得核電項目的參股權(quán)。通過參股，不僅要提供相應(yīng)的資本金，更重要的是派遣一些技術(shù)、生產(chǎn)管理方面的人員，全程參與進去。逐步學(xué)習、日積月累，就可以形成自己的核電項目建設(shè)、運營能力，也就不難取得合格的核安全資質(zhì)。"張祿慶向記者表示，企業(yè)可以借鑒大亞灣核電建設(shè)中循序漸進的經(jīng)驗。
除去產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會外，相關(guān)企業(yè)參與核電資產(chǎn)的投資也是中國核電發(fā)展的一大問題。當前，除了中核集團、中國廣東核電集團(以下稱中廣核)外，五大發(fā)電集團中，只有中電投擁有核電牌照，是國內(nèi)三大核電運營商之一。
看好核電的巨大前景，其他發(fā)電企業(yè)也積極申請核電牌照。大唐集團成立了核電專家委員會，并儲備了大量核電人才，但只在福建寧德核電項目中有所收獲；華能集團雖然也沒有核電牌照，但其控股山東石島核電項目，籌建國內(nèi)*高溫氣冷堆商業(yè)化推廣工程，并將目光投向核電技術(shù)領(lǐng)域等；國電集團和華電集團也積極在國內(nèi)核電項目中尋求參控股。